上港集團于航運業蕭條背景下的會計戰略研究

本文是一篇會計論文,本文通過研究上港集團于 2015 至 2018 年間的公開報表，以會計分析、財務分析和杜邦分析的方法，從財務報表中分析集團十三五期間進行戰略轉變的實際情況。通過報表分析發現，上港集團十三五期間大力推進港口轉型，將上海港逐漸轉型成為腹地和中轉結合的樞紐港，在對外業務增長不力的情況下從長江和國內航運尋找增長點，并致力于用科技進步來推進服務質量的提高，保持了集團主營業務穩中有升的趨勢。

第 1 章 緒論
1.1 研究背景與研究意義
2010 年至今，是上海港和國際海運業風起云涌的十年。自 2008 年全球金融危機爆發后，國際海運業逐漸進入蕭條期，各大航運公司業務增幅放緩甚至停滯，總體過剩的運能給航運業帶來了巨大壓力，不斷上漲的成本迫使航運公司采取各種手段減少成本。海運業在過去的幾年內經歷了一番大規模的洗牌，有一部分規模較小的海運承運企業（主要來自日本和韓國）在數年內紛紛進行收購和兼并，組成較大的新企業以應對行業嚴冬，也有企業因經營不善而告破產。在虧損、破產、重組和并購的風潮過后，海運業的承運企業數量大幅減少，僅僅是在作者業務范圍內就有 4 家規模不小的承運人在此次洗牌中破產或是兼并。雖然這一趨勢在 2019 年逐漸終止，且世界經濟整體也正在走向復蘇，但當今國際經濟狀況不穩定，作為經濟基石的航運業的蕭條顯然距離終結還有一定距離。
在這樣的背景下，上港集團，作為上海乃至中國最大的港口運營服務企業，自然是站在風口浪尖上，承受了這一次海運業蕭條期的影響。縱觀近十年的上港集團年度報告可以發現，這十年來集團的主營業務（港口服務業）增速明顯放緩，近年的業務增長率由原先的 10%左右逐漸降低至 5%以下，且暫時沒有可識別的回暖趨勢，可見其受到的影響不可謂不嚴重。與此同時，國內其余港口紛紛蓬勃發展，其中不乏自然環境優勢明顯的天然良港，對自然環境條件不佳的上港集團造成了不小的挑戰。面對風險，如何求生存、繼續發展，成了擺在上港集團面前一道無法回避的難題，也吸引了學術界的目光。本文將基于戰略轉變的角度，對這一問題進行探討。
作為全國港口企業的龍頭老大，上港集團的案例研究可以為上至其它一線國際港口，下至小規模港口企業提供重要的參考價值。進行對上港集團隨時代變化而做出的相應戰略轉變的全面的研究分析，一方面可以幫助集團在正確方向上走的更遠，另一方面也能作為其余國內同行的參考資料，對于各港口企業充分開發自身優勢和發掘潛在的發展點提供幫助，或者是為其擺脫經營困境提供建議，為中國各港口的經營業務帶來助力。
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1.2 研究內容與研究框架
本文主要分析材料為上港集團 2015 年至 2018 年四年間的年度公。本文首先將介紹上港集團所處的外部不利環境，之后通過對上港集團 2015-2018年財務報表的分析，探討其為了應對不利的外部環境，所做出的的戰略調整，最后分析總結了上港集團戰略調整的效果以及其中存在的問題，并提出了未來可能的改進方向。
具體來說，本文分為六大部分：
第一部分緒論用于闡述本文的寫作背景、意義，以及研究內容。
第二部分為相關理論與文獻，闡述本文所依賴的戰略管理理論依據，以及本文所參考和依托的相關文獻資料的綜述。
第三部分是外部環境分析。本部分分析上港集團當前所處的整體市場環境，包括外部一般環境，以及集團所處的港口服務業和所服務的航運業的市場環境。通過這些環境分析，為后續的財務報表分析奠定基礎。
第四部分是財務報表分析。這一部分將簡單介紹上港集團的基本經營狀況，并針對上港集團 2015 至 2018 年的財務報表進行詳細分析，分為會計分析和財務分析兩部分。然后在分析的基礎上探討上港集團為了應對外部不利環境所作出的戰略調整。
第五部分是戰略轉變效果分析。本部分將具體分析上港集團戰略調整帶來的積極效果，以及當中存在的潛在問題，并討論未來可能的解決方案。
第六部分是本文總結。
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第 2 章 相關理論與文獻
2.1 戰略管理
企業戰略是指導企業根據經營環境和自身情況決定經營目標、分配資源、安排活動的方針、政策和方法。戰略管理是對戰略給予實現的機制和路徑。有關戰略概念的內容在企業戰略管理過程中起著重要作用，是企業進行戰略思考、規劃和實施的基調。企業通過理智的分析和資源安排，對自身發展方向、發展途徑以及方法進行系統規劃。
戰略劃分為三個不同的層次：公司層，業務層和職能層。公司層戰略是企業最高管理層為整個企業確定的長期發展目標和發展方向；業務層戰略是由各業務單元根據公司層戰略，制定本業務的競爭模式和資源配置，以及業務協同方案；職能層戰略則是以業務層戰略為指導，對職能活動的發展方向進行策劃和管理。
戰略的層次劃分保持了企業方向的整體性，又能適應分權管理的要求，令企業活動更加靈活，決策更接近現場，責任更加落實。
2.1.1 戰略管理的步驟
企業的戰略管理是一個完整的系統活動過程，其以戰略為紐帶，將企業的各項活動有機地聯系為一個整體。其大致可以劃分為三個階段：戰略分析、戰略決策、戰略實施和控制。
2.1.1.1 一般環境分析和行業分析
戰略分析的任務是根據企業目前的市場位置和發展機會來確定未來應該達到的市場位置。戰略分析可以對企業經營環境進行定性了解，為后續的步驟確立牢固的基礎；分析也可以通過環境和戰略來辨認企業當前盈利狀況的主要因素和主要風險，進而評估業績的可持續性、戰略的合理性等重要事項，進而對集團未來業績和發展方向做出合理的預測。
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2.2 財務報表分析
財務報表分析，是以企業活動為對象，以財務報表為主要信息來源，以分析和綜合為主要方法的系統認識企業的過程，其目的是了解企業過去的經營狀況，評價企業的現狀和預測未來，以幫助報表使用者改善自身決策。財務報表分析從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業活動的特點，評價其業績和發現其問題。
財務報表分析的起點是閱讀企業財務報表，而終點則是做出評價和找出問題，而中間的財務報表分析過程則由分析和綜合等步驟和方法組成。其大致可以分為兩個步驟：會計分析和財務分析。
一般來說，財務報表分析需要考慮數據失真、財務造假等一系列問題。由于上港集團聘請的會計事務所的可靠性，以及其歷年出示的無保留意見審計報告，有充分的理由認為上港集團的財務報表不存在此類隱患，因此本文將忽略這一方面的內容。
2.2.1 會計分析
財務報表是經過嚴密的會計程序加工后所生成的信息，也是一個企業的經營活動最直接的反映。而會計分析則是根據會計報表，結合計劃、統計、信息公開等資料，對企業財務狀況、經營過程與結果等情況進行的分析研究。它以企業的資金運動、企業的各項費用升降盈虧的情況為基礎，查明企業戰略執行的情況，與行業比較的差距，發現工作中的成績和揭示問題，提出改進措施，進一步加強企業經營管理。
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第 3 章 集團外部環境分析
3.1 一般環境分析
3.1.1 經濟環境
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3.1.2 自然環境
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第 4 章 上港集團的戰略轉變——基于財報的分析
4.1 上港集團企業概況
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4.2 會計分析
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第 5 章 上港集團戰略轉變效果分析
5.1 戰略實施效果
上一章的會計分析和財務分析中，揭示出了上港集團為了應對外部不利環境所做出的戰略上的調整。本章將具體分析這些戰略調整對集團帶來的積極效果，以及當中潛在的問題，在此基礎上，本文探討未來可能的解決方案。
5.1.1 港口轉型
會計分析和上港集裝箱吞吐量歷史記錄表明，集團在十三五的海運經濟蕭條期中，由于碼頭服務業的固定資產特征和自然條件限制，主營國際業務增長速度較為緩慢，僅因洋山四期碼頭的開港增加了泊位數，于 2017 年末出現了一次大幅增長。在此情況下，集團年報顯示，其主營業務收入依然保持緩慢上升趨勢，

2017 年的吞吐量大幅拔高和洋山四期投產時間符合，以及 2015 年以來較為緩慢的吞吐量增速，證明了上海港的業務量對母港的承載能力極大依賴，其絕大部分業務都需要通過各集裝箱碼頭進行，并且要受到區域物流的限制。基于當前集團的成長能力趨勢以及上海港周邊的自然環境，目前暫無適合建造新碼頭的位置短期內不再會有新的集裝箱碼頭建成投產，而集團改良現有碼頭的工作效率需要大量的資本和時間投入，因此可以估計箱量增長速度將會進一步放緩，主營業務收入的增長主要依賴于港口的轉型帶來的業務，即港口物流服務和內運的增長。

5.1.2 多元化和一體化戰略
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第 6 章 總結
21 世紀 10 年代，由金融危機帶來世界經濟的不景氣狀況在延續，與經濟密切相關的航運業也飽受其影響，業務量萎縮，運能過剩，多家承運商或相互合并或倒閉，業界格局產生了較大動蕩。作為港口服務企業的上港集團，其主營業務的國際班輪裝卸服務和相關物流服務受此沖擊，其增長速度明顯放緩；且上海港受制于自身的自然環境，擴大主營業務產能較為困難。在不利的局面下，上港集團對自身的營運做出了相應的調整，在盡力保持主營業務收入穩定的同時，開始推進戰略轉型，推行了一系列的發展性戰略，嘗試擺脫集團當前面臨的困境。
本文通過研究上港集團于 2015 至 2018 年間的公開報表，以會計分析、財務分析和杜邦分析的方法，從財務報表中分析集團十三五期間進行戰略轉變的實際情況。通過報表分析發現，上港集團十三五期間大力推進港口轉型，將上海港逐漸轉型成為腹地和中轉結合的樞紐港，在對外業務增長不力的情況下從長江和國內航運尋找增長點，并致力于用科技進步來推進服務質量的提高，保持了集團主營業務穩中有升的趨勢。上港集團還在近期進行了大量的多元化投資，在多個領域展開業務，其中地產開發和投資領域較為成功，在合并報表中為集團貢獻了大量利潤，并通過這些業務改善了上海港的外部環境；集團還通過前向一體化戰略收購承運商，從而擁有了自己的運力，為將來的國際化戰略做好了鋪墊。
上港集團當前尚面臨競爭優勢減弱，貿易局勢不穩定，部分多元化業務成績欠佳等問題。本文基于環境提出了開發長江航運、對成績不佳的業務應如何加以修正、與寧波舟山港開展深入的業務合作等解決思路。
參考文獻(略)

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