ML工程公司的財務風險識別與防范思考

本文是一篇財務管理論文，本文結合企業發展針對性地提出一些財務風險防范建議，包括建立與企業相適應的財務風險管理組織機構和制度、優化公司財務結構、加強應收賬款管理、規避投資風險等，確保  ml 工程公司財務預警體系的實用性，從而實現幫助公司規避財務風險的目的。

一、緒論
（一）研究背景、目的及意義
1．研究背景
隨著我國經濟體制逐步科學化、層次化，建筑行業在市場經濟中迅速發展，成為國家相當重要的產業部門之一。截至 2018 年末，建筑業總產值為 235085.53 億元，同比增長9.88%，與國內生產總值增速情況對比，建筑行業的增速更為迅猛，說明建筑行業對國家經濟發展具有不可或缺的促進作用。
國家不斷加劇的市場競爭，不僅給建筑企業帶來機遇和發展，也伴隨著多元化的財務風險，具體體現在籌資、投資和經營等環節。每個環節與企業是否健康發展緊密相關，如果某個環節出現異常情況，都有可能使企業陷入財務危機。
建筑業與其他行業比較，存在工程周期長、回款速度慢、資金需求大的特點，在企業施工過程中會由于外部環境多變給其工程項目、工程質量和工程工期等的管理帶來巨大的風險，也會因為自身投資決策失誤、施工方案不周和工程款拖欠等問題導致企業面臨嚴重的財務風險。相較其他行業普遍存在的財務風險，造成建筑業財務風險失控的不確定因素更為廣泛。因此，建筑企業應對財務風險管理加以重視，定期對企業的財務風險管理工作進行“體檢”，及時“診斷”風險的大小，并且針對性地開展相應的財務風險防范工作。
2．研究目的
本文選取研究對象——ml 工程公司是一家涵蓋市政工程、園林綠化施工、綠化養護等業務的中小建筑企業，主要目標是結合 ml 工程公司自身的業務特點，運用合理的財務風險識別和評估方法，找出 ml 工程公司財務風險管理上存在的問題，并且結合國內外學者在相關方面的成熟經驗，對所存在的問題進行剖析，從而為企業制定有效的防范財務風險措施，使企業合理規避財務風險，真正有效的管控財務風險。同時，也希望通過本次研究，給其他建筑企業提供參考，在企業經營過程中，減少因財務風險造成的不必要的損失。
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（二）國內外研究現狀
1．國外研究現狀
國外學者對財務風險管理的研究處于較為領先的地位，風險的概念最早在十九世紀出現。直到 20 世紀 50 年代，財務風險管理問題才真正被重視，并慢慢形成獨立的理論體系。
（1）財務風險成因的研究
ross 等(2001)表明如果公司的財務決策沒有做到“對癥下藥”的效果，即應對方法缺乏準確性和有效性，將會導致企業的財務風險與日俱增，如果企業通過籌資導致負債增加，那么股東就需要承擔償債風險的義務。
rm choudhry, k iqbal(2013)通過研究，總結出阻礙建筑企業發展的原因：財務風險管理方面存在較大漏洞，企業缺少與企業相適應的風險管理制度和約束財務風險管理的機制。
bandaly,dia,shanker,bandaly(2013)經過研究，指出了導致財務風險產生的因素，分別為企業本身的生產經營情況、外部的投資者、激烈競爭的經濟市場和外部多變的環境。因為導致風險產生的因素各異，相對應的防范措施也不同。
ziqinfeng(2011)財務風險是形成企業財務危機的核心變量，財務風險客觀存在，不易受人們意愿的影響。
m lahir(2014)指出可以從公司的融資和營運兩方面出發，分析財務風險的成因。
keryn  chalmers,davidhay,hichem  khlif(2018) 指出企業經營結果受內部控制質量影響，企業管理層在做財務風險應對決策時極其重視內部控制因素的影響。
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二、財務風險及管理方法綜述
（一）財務風險的相關概述
1．財務風險的概念
在這個瞬息萬變的經濟發展時代，一個企業要在紛繁復雜的市場經濟中長穩立足，不僅要堅守與時俱進的陣地，高瞻遠矚，還要在市場經濟大潮中隨機應變，及時防范企業發展過程中應運而生的財務風險
財務風險猶如一顆定時炸彈潛埋在復雜的市場經濟大潮中，如果及時發現，那么危機發生的概率就會降低。
財務風險是指企業的財務狀況因為多種多樣不可預料的內部或外部因素影響，而偏離原本的軌道形成未知的結果。面對不確定性情況的存在，企業只有科學進行風險識別，并找到相應的對策加以防范，才能使企業減少損失，并且正常運轉[36]。 財務風險有廣義和狹義兩面。狹義的財務風險指公司在經營過程中，由于多種復雜的原因造成的財務風險對企業生產經營和企業創造價值的過程中帶來不定性的損失，以及企業不確定到期能否償還債務的情況。廣義上是企業的所有風險，指企業在經營過程中，由于日新月異的外部條件和內部不確定條件的作用導致，并且全面涉及企業經營的任何一個環節，包括企業的投融資活動是否順利開展、債務是否如期償還、工程項目是否順利開工和投入產出是否成正比等，使得公司財務活動中實際產生收益與預期的財務收益的差距。
本文更傾向于廣義財務風險的論述，認為企業財務風險可以概括為：企業在運行過程中由于不確定和不可估量的內外部因素對企業財務活動造成的不穩定的影響，導致企業經營成果偏離預期的收益目標，甚至產生不利于企業發展的損失。

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（二）財務風險管理方法
財務風險管理活動不僅是一個連續的過程，還是一個循環的過程。財務風險管理流程包含識別、評價和防范三個環節，每一個環節都有對應的管理方法。
1．財務風險識別的方法
識別企業的財務風險，是為了及時發現阻礙企業發展的絆腳石，及時挖掘出影響企業發展的不利因素，實現對企業財務風險動態應對、動態調整的作用。對于企業財務風險的識別，可以采用專家評議法、功效系數法、財務報表和財務指標分析法。
（1）專家評議法
德爾菲法：又稱專家意見調查法，它是多名專家結合市場環境和行業分析，綜合企業內外部情況進行研究統計之后得出客觀的結論。在對財務風險大小的推斷上，主要結合對影響企業財務風險的多重因素和差異化的環境進行分析，形成最后的預測成果。
（2）功效系數法
功效系數法：從企業生產經營的特點和企業的財務風險現狀出發，嚴格篩選適用的財務指標，主觀賦予權重比例，同時設置可參考值以便進行比較，通過差值計算，識別出企業存在的主要財務風險因素，企業的財務風險會隨著差值的增加而增加。功效系數法有五個等級的評分標準，分為優良中低差，標準的劃分可以避免由于主觀因素過強，導致結果有太大偏差。
（3）財務報表分析法
報表分析法：企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況在企業的三大法寶中可以直接體現，分別為資產負債表、現金流量表和利潤表。通過財務報表，可以掌握企業的資本結構，財務人員可以通過資本結構的有效配置，制定可行的投融資方案，發揮企業的財務杠桿作用；通過環比分析，可以準確掌握企業項目整體的收支變動情況，對于異常情況可以及時追蹤調查，從根本上杜絕風險繼續衍生；通過橫向對比，可以隨時“診斷”企業的財務風險管理情況，對企業發展的穩定性準確評價；通過行業標準對比，明確自身的優勢，了解短板所在，取長補短，及時調控，在活躍的市場競爭中更靈活防范潛在的風險。
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三、ml 工程公司的基本情況和財務風險管理現狀
（一）ml 工程公司的基本情況

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（二）ml 工程公司的財務狀況 

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（三）ml 工程公司的財務風險管理現狀

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四、ml 工程公司的財務風險識別和評估
（一）ml 工程公司的財務報表分析
1．ml 工程公司資產負債表分析

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2．ml 工程公司利潤表分析

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五、ml工程公司財務風險防范建議

（一）完善財務風險管理機構和制度的對策
財務風險的發生不是一蹴而就的，ml 工程公司要適應新常態下的市場經濟，加快財務管理的創新，在風險防范過程中更好地發揮財務風險預警作用，做到“防患于未然”。
1．建立健全的財務風險組織機構
建立健全的財務風險組織機構，是為了可以進一步統籌公司的財務風險管理工作。一個高度負責、分工合理，相互制衡的財務風險管理組織機構，擁有最終決策的權力，負責統一管理財務風險管理的運營工作；采取集中管理和分工合作相結合的管理模式，組織協調各部門對財務風險進行日常監控、管理和評估，并實時報告。
為了更好地開展財務風險管理活動，ml 工程公司應建立風險控制中心，下設聯營小組和內控監督小組。聯營小組由財會中心、營銷中心和戰略發展中心專人協作管理模式，主要負責制定科學合理的財務風險管理系統，落實到各個中心的財務風險管理工作中。對于各個中心上報的情況進行匯總評價之后與管理層協商，制定應對方案。內控監督小組由總經理領導和各中心負責人組成，負責全方位監督財務風險控制過程，確保風險控制執行規范性、有效性。

2．制定完善的財務風險管理制度

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六、結論與展望

在確認選題之后，本人通過搜集和瀏覽了大量有關財務風險管理的國內外研究文獻和網頁，并將有利于本次研究的信息整合之后作為研究的理論基礎，選定研究對象——ml工程公司，從企業的基本情況和財務風險現狀出發，全面考慮了企業內外部的因素，對ml 工程公司的財務風險管理中存在的問題進行探討，并找出企業財務風險的相關原因，根據最后的評估“診斷“結果，,提出了與 ml 工程公司相適應的財務風險防范建議。
ml 工程公司雖然不是一家成立不久的建筑企業，但是其財務風險管理還處于初始發展狀態，從 ml 工程公司的“診斷結果”來看，企業通過構建 z-score 模型得出 z 值處于灰色區域，而且四年來 z 值持續下降，說明 ml 工程公司的風險系數日益增加，風險不斷加劇。結合兩種財務報表分析法和財務指標分析法等可知，ml 工程公司目前在投融資風險管理方面、營運風險管理和現金流量風險管理方面面臨財務風險，ml 工程公司 2015 年至 2018 年的經營情況比較不穩定，具體表現為：財務風險管理結構和制度不健全、財務結構不合理、籌資方式單一、資產使用效率低下、項目成本過高、項目墊資比例較高、應收賬款資金回籠慢、未設置內控監督機制等。對于 ml 工程公司“健康體檢”中所存在的問題，企業要做好“對癥下藥”工作。本文結合企業發展針對性地提出一些財務風險防范建議，包括建立與企業相適應的財務風險管理組織機構和制度、優化公司財務結構、加強應收賬款管理、規避投資風險等，確保  ml 工程公司財務預警體系的實用性，從而實現幫助公司規避財務風險的目的。 
本文雖然通過財務風險識別方法和評估方法，對 ml 工程公司潛在的財務風險識別和評估，使公司進一步規避經營風險和財務危機。但是應用了多項財務指標，加上財務風險管理是一個持續不斷的動態過程，所以 ml 工程公司需要不定期對相關數據進行重新選取，重新編制成新的報告，這對財務人員來說也是一項挑戰。因此，如何發揮財務預警體系的作用，也是公司管理者和經營者需要著重考慮和解決的問題。
參考文獻（略）