新冠疫情對T旅游企業(yè)財務(wù)狀況的影響思考

筆者運用理論聯(lián)系實際的方法提出優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)管理、優(yōu)化營運能力管理、優(yōu)化現(xiàn)金流管理、優(yōu)化內(nèi)部控制管理等建議。對此，t 旅游企業(yè)應(yīng)該積極采取有效的措施，在受到新冠肺炎疫情影響而面臨較大財務(wù)風(fēng)險的情況下，還能夠提高其償債能力與盈利水平，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展與進(jìn)步，也為其他旅游企業(yè)的產(chǎn)業(yè)調(diào)整和長遠(yuǎn)發(fā)展提供參考。

第一章 緒論
第一節(jié) 研究背景和意義
一、研究背景
在我國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展下，人們對精神層面的文化享受要求越來越高，以放松身心為目的的外出旅游需求日益普遍。旅游經(jīng)濟(jì)在 2019 年的增長速度依舊高于 gdp 的增速，其中國內(nèi)的行業(yè)態(tài)勢與出境游的旅游市場都一直保持著穩(wěn)定的上升，國內(nèi)游客 60.06 億人次，與上年同期相比增長 8.4%；入境和出境游客總數(shù)為 3 億，與上年同期相比增長 3.1%。全年的旅游總收入為 6.63 萬億元，與上年同期相比增長 11%；旅游業(yè)對國內(nèi)生產(chǎn)總值的綜合貢獻(xiàn)為 10.94 萬億元，占國內(nèi)生產(chǎn)總值的 11.05%。可以見得，在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期中，以旅游業(yè)為代表的第三產(chǎn)業(yè)在其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中起著主導(dǎo)作用，也為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了新的增長點。 
2020 年，新型冠狀病毒肺炎疫情突然之間在我國大面積爆發(fā)，由于其潛伏時間較長，政府采取了停止一切人流活動的措施來保護(hù)人民的生命與安全，與旅游相關(guān)的行業(yè)生態(tài)在新冠肺炎疫情防控期間基本停滯，居家隔離成為了人們的行為規(guī)范。根據(jù)《人民日報》的統(tǒng)計，截至 2020 年 12 月 31 日，中國已累計確診 9 萬多例新型冠狀病毒肺炎病例，其中還存在近千人的無癥狀感染病例，并且難以控制輸入性病例的不斷產(chǎn)生，我國依然面臨著這種流行病反彈甚至蔓延的風(fēng)險。同時，全球疫情愈發(fā)嚴(yán)重且未采取有效措施進(jìn)行有效防控，截至 2020 年12 月 31 日，已有超過 8194 萬的新冠肺炎累計確診病例，每天的新增確診數(shù)量非常龐大，嚴(yán)重影響了世界各地的經(jīng)濟(jì)運行。新冠肺炎疫情在國外的爆發(fā)也使得我國旅游行業(yè)中出國游這一重要板塊遭受到巨大的打擊，造成許多旅游企業(yè)的嚴(yán)重虧損，以至于破產(chǎn)倒閉。人們在旅行方面的支出驟減，消費者在新冠肺炎疫情的影響下更加注意自己的健康，更加喜歡保守的消費，并形成了在線購物和娛樂的習(xí)慣，我國旅游行業(yè)的復(fù)蘇必然面臨著非常大的考驗。
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第二節(jié) 文獻(xiàn)綜述
一、國外文獻(xiàn)綜述
（一）財務(wù)分析體系的形成
基農(nóng)（kenon）（1906）認(rèn)為，最合理的速動比率值為 2.5，在發(fā)表《比較財務(wù)報表》時基于速動比率值評估了銀行業(yè)放貸的標(biāo)準(zhǔn)。大衛(wèi)·諾頓（david norton）（1996）認(rèn)為，財務(wù)業(yè)績衡量法可能被用來幫助企業(yè)將其財務(wù)目標(biāo)同整個的公司戰(zhàn)略聯(lián)系起來，但是這不足以衡量整個業(yè)績，首次將平衡記分卡運用于財務(wù)管理之中，分別從財務(wù)業(yè)績、顧客滿意度、內(nèi)部流程的改進(jìn)和組織的學(xué)習(xí)能力四個方面進(jìn)行分析，可以對業(yè)務(wù)管理策略進(jìn)行全面評估。保羅·希利（paul m.healy）和奎師那（krishna g palepu）（2001）認(rèn)為，企業(yè)所有者通常采用報表披露的方法向投資者傳達(dá)企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動的重要信息，例如企業(yè)資本的投資狀況、營運成果等，并做出了一個可以評估管理層決策可行性的。德隆·尼西姆（delon nissim）和斯蒂芬·h·彭曼（stephen h.penman）（2003）認(rèn)為，準(zhǔn)確分析企業(yè)未來的獲利能力時需要區(qū)分開融資活動的財務(wù)杠桿和經(jīng)營活動的財務(wù)杠桿，提出了一種新的財務(wù)分析手段，以解釋基于財務(wù)報表分析的收益率差異。
（二）財務(wù)分析體系的完善
德隆·尼西姆（delon nissim）（2001）認(rèn)為，若想準(zhǔn)確客觀的分析企業(yè)未來的獲利能力，應(yīng)該在進(jìn)行財務(wù)狀況分析時將融資活動的財務(wù)杠桿與經(jīng)營活動的財務(wù)杠桿區(qū)分開來。加里·阿什沃思（gary ashworth）和保羅·詹姆斯（paul james）（2004）認(rèn)為，可以將價值驅(qū)動因素添加到財務(wù)分析系統(tǒng)中，以整合成本、利潤、期間費用以及其他影響公司營業(yè)利潤的因素，達(dá)到實現(xiàn)更大的股東價值的目的。克萊德·斯蒂克尼（clyde p. stickney）（2011）認(rèn)為，為了給企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略的制定提供幫助，建議建立具有批判性思維的財務(wù)分析框架和系統(tǒng)，以在此基礎(chǔ)上對行業(yè)的當(dāng)前發(fā)展現(xiàn)狀與企業(yè)的發(fā)展能力進(jìn)行分析。

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第二章  理論基礎(chǔ)
第一節(jié) 陰態(tài)財務(wù)學(xué)的相關(guān)理論
辜朝明（richard koo）在《大衰退：宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的圣杯》一書中，開創(chuàng)性地提出了“資產(chǎn)負(fù)債表衰退”的概念和“陰陽”經(jīng)濟(jì)周期的理論框架。他的理論不僅顛覆性地解釋了日本大衰退的根源，提出了行之有效的政策建議，而且對于理解新冠肺炎疫情影響下的全球經(jīng)濟(jì)疲軟具有重要的意義。
一、資產(chǎn)負(fù)債表衰退
這種衰退通常發(fā)生在非常嚴(yán)重的資產(chǎn)價格泡沫破裂之后，資產(chǎn)價格的暴跌導(dǎo)致在泡沫時期擴(kuò)張過度的企業(yè)資產(chǎn)急劇收縮，這就使得這些企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表嚴(yán)重失衡。但是，由于這些企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營狀況沒有出現(xiàn)問題，大部分的企業(yè)會將其“利潤最大化”的經(jīng)營目標(biāo)轉(zhuǎn)變?yōu)椤柏?fù)債最小化”，并用盡可能多的現(xiàn)金流去償還過去已經(jīng)發(fā)生的債務(wù)，對失衡的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行有效修復(fù)，以達(dá)到盡快擺脫技術(shù)性破產(chǎn)的目的。對于單個企業(yè)來說，這種行為當(dāng)然是合理的，但是如果所有企業(yè)同時還清債務(wù)并修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表，最終將導(dǎo)致整體宏觀經(jīng)濟(jì)崩潰，隨著借款需求的下降，進(jìn)而總需求減少，陷入長期的經(jīng)濟(jì)蕭條，這樣的經(jīng)濟(jì)大衰退就是典型的資產(chǎn)負(fù)債表衰退。 
資產(chǎn)負(fù)債表衰退中產(chǎn)生問題的根源是貨幣的需求方，因此旨在降低利率和提供流動性的貨幣政策是無效的。在恢復(fù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的過程中，企業(yè)并不會因為借款成本的減少而希望產(chǎn)生借款，另外，如果企業(yè)的流動資金過多，也是無法輸入實體經(jīng)濟(jì)的，只會積壓于銀行系統(tǒng)中。在這一點上，財政政策必須發(fā)揮重要的作用，像前面所闡述的一樣，如果企業(yè)努力償還債務(wù)而借款需求不足，政府將需要發(fā)行大量國債進(jìn)行借款，并實施擴(kuò)張的財政政策以填補(bǔ)總需求缺口。
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第二節(jié) 財務(wù)狀況分析的內(nèi)容及相關(guān)理論
一、財務(wù)狀況分析的內(nèi)容
企業(yè)的財務(wù)狀況是指企業(yè)在一段時間內(nèi)的資產(chǎn)和權(quán)益的狀態(tài)，是資金流動相對靜止時的表現(xiàn)。財務(wù)狀況的業(yè)務(wù)活動情況通常是以價值形式來反映在資本資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和相關(guān)附表中的，而資產(chǎn)負(fù)債表通常被美國會計界稱之為財務(wù)狀況表，被認(rèn)為是在特定的時間點反映企業(yè)的財務(wù)狀況。
財務(wù)狀況分析是反映企業(yè)財務(wù)狀況的會計要素，也是財務(wù)報表分析的主要內(nèi)容之一，主要是以一段時間內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、所有者權(quán)益變動表以及其他附表等財務(wù)資料作為依據(jù)，從企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、流動性等方面對其資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益等財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析與評價，以達(dá)到為投資者、債權(quán)人、國家有關(guān)政府部門和其他企業(yè)相關(guān)部門提供具有參考價值的財務(wù)報告的目的。
（一）財務(wù)狀況分析指標(biāo)
1、償債能力
它的強(qiáng)弱是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)實力和財務(wù)狀況的重要尺度，并且是體現(xiàn)其運營穩(wěn)健性的重要指標(biāo)。主要評價指標(biāo)為資產(chǎn)負(fù)債率，流動比率和速動比率等。
2、營運能力
它使企業(yè)可以更好地管理其資產(chǎn)，提高資產(chǎn)利用率與盈利能力。主要評價指標(biāo)為存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。
3、盈利能力
它的立足點是經(jīng)濟(jì)增加值和銷售（利潤）增長率。企業(yè)財務(wù)狀況評價指標(biāo)的發(fā)展趨勢必然是通過使用經(jīng)濟(jì)增加值來代替通常使用的指標(biāo)（例如，股本回報率，總資產(chǎn)回報率和每股收益），使得公司的盈利能力評估可以更好地反映凈資本收入和資本增值的情況，一般將銷售（利潤）增長率用于衡量企業(yè)的成長性。
4、抗風(fēng)險能力
它是指企業(yè)在運營中防控各種不確定性的負(fù)面影響的能力，可以從兩個方面的指標(biāo)進(jìn)行分析：抗財務(wù)風(fēng)險和抗經(jīng)營風(fēng)險。

新冠疫情對t旅游企業(yè)財務(wù)狀況的影響研究

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第三章  t 旅游企業(yè)概況及財務(wù)狀況分析
第一節(jié) t 旅游企業(yè)概況
一、經(jīng)營現(xiàn)狀

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二、核心競爭力分析

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第四章  t 旅游企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險及產(chǎn)生原因
第一節(jié) t 旅游企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險
一、償債風(fēng)險
（一）融資比例不平衡

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（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)

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第五章  t 旅游企業(yè)財務(wù)應(yīng)對能力提升對策
第一節(jié) 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)管理
一、平衡融資比例,把控資產(chǎn)負(fù)債率

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二、完善籌資體系，樹立資本結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略管理理念

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第六章  t 旅游企業(yè)財務(wù)優(yōu)化保障措施
第一節(jié) 完善多元化的融資體系
在陰態(tài)經(jīng)濟(jì)的背景下，t 旅游企業(yè)需要通過多元化的融資方式來完成資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。若是只采用單一的融資方式，對企業(yè)來說面臨著非常大的風(fēng)險，所以為了避免風(fēng)險的發(fā)生，企業(yè)應(yīng)使用內(nèi)部融資與外部融資相結(jié)合的方式，分別發(fā)揮它們的優(yōu)勢，并且多元化融資要求企業(yè)各個融資機(jī)構(gòu)之間能夠相互協(xié)調(diào)合作，以達(dá)到合作共贏的狀態(tài)，同時活化融資體系，加強(qiáng)內(nèi)部融資與外部融資之間的聯(lián)系，使多元化的融資體系與企業(yè)的經(jīng)營活動完美適配。
目前來看，t 旅游企業(yè)所處的行業(yè)背景與其自身基本情況都處于劣勢階段，正確的融資決策對其來說格外重要。優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)要考慮到新冠肺炎疫情對企業(yè)的影響，完善多元化融資體系以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)市場的動態(tài)因素分外部行業(yè)環(huán)境的變化。另外，企業(yè)要非常重視資本結(jié)構(gòu)管理對其戰(zhàn)略決策的影響，資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化是為了更好的的實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)，為企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略順利進(jìn)行提供幫助，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略以獲取超額利潤，確保企業(yè)可以更好地進(jìn)行資本經(jīng)營，從而提升自身抵御風(fēng)險的能力。

新冠疫情對t旅游企業(yè)財務(wù)狀況的影響研究

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第七章  結(jié)論與展望
第一節(jié) 研究結(jié)論
綜上所述，旅游業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性日益突出，尤其是在新冠肺炎疫情的影響下，旅游企業(yè)更應(yīng)該重視如何提升在突發(fā)情況下的財務(wù)應(yīng)對能力。
目前 t 旅游企業(yè)受到疫情的影響較大，面臨著大量的財務(wù)風(fēng)險，特別是近兩年，其財務(wù)狀況明顯下滑，而許多因素的變化都會對財務(wù)狀況產(chǎn)生一定的影響。本文收集了 t 旅游企業(yè)近幾年的財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)，從不同角度出發(fā)探究 t 旅游企業(yè)在新冠肺炎疫情影響下其財務(wù)狀況出現(xiàn)的問題及其產(chǎn)生的原因，通過比較分析各種指標(biāo)和趨勢來了解其財務(wù)狀況，并從安全性、營運性、收益性、成長性四個方面整理出 t 旅游企業(yè)財務(wù)狀況存在的風(fēng)險及產(chǎn)生的原因，如資本結(jié)構(gòu)不合理、營收占款周轉(zhuǎn)率過低、現(xiàn)金流管理不完善、財務(wù)內(nèi)部控制管理滯后等方面的問題，都嚴(yán)重阻礙了 t 旅游企業(yè)財務(wù)工作的順利實施與開展。運用理論聯(lián)系實際的方法提出優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)管理、優(yōu)化營運能力管理、優(yōu)化現(xiàn)金流管理、優(yōu)化內(nèi)部控制管理等建議。對此，t 旅游企業(yè)應(yīng)該積極采取有效的措施，在受到新冠肺炎疫情影響而面臨較大財務(wù)風(fēng)險的情況下，還能夠提高其償債能力與盈利水平，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展與進(jìn)步，也為其他旅游企業(yè)的產(chǎn)業(yè)調(diào)整和長遠(yuǎn)發(fā)展提供參考。
參考文獻(xiàn)（略）