B公司財務風險控制思考

本文是一篇財務管理論文，本文根據財務風險評估體系構建了b企業的財務風險評價模型。這一模型依托近五年b公司的年度財務報表，最終得出的結論是2017、2018兩年財務風險等級為中度風險，2019年為較高風險，2020、2021兩年的風險等級下降為低風險。
第1章  緒論
1.1 研究背景和意義
1.1.1 研究背景
汽車制造業在我國的發展歷史距今已有五十多年，從開始生產出第一輛汽車到改革開放以后汽車行業的高速發展，作為我國的重要產業，汽車產業取得了巨大的成就，但是隨著經濟的發展，以及我國可持續發展戰略規劃的總方針，新能源汽車逐步進入到千家萬戶，在政府政策的支持下，它也得到了大力發展。同時源于政府對電池生產、推廣、充電設施建設和電池研發運營的持續支持。2014年開始國務院更是有補貼等一系列優惠的政策支持陸續公布,主要集中于購車補貼方面。因此，新能源汽車具有廣闊的發展前景。

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然而，全球新能源汽車的生產和銷售都依賴我國國內新能源汽車的產銷，但是電池和發動機升級技術方面仍然存在很多局限性，一些重要的設備必須從國外進口。給國內新能源汽車公司的發展帶來了一定的阻礙。很多進入新能源汽車行業的企業都面臨著各種問題。而政府先是給予了很多的補貼，然后又減少了補貼，這相當于失去了新能源汽車產業發展的一個“引擎”。雖然存在技術、商業、政治和操作風險，但財務風險是這些風險的最終結果。如果公司想在競爭中脫穎而出，他們必須加強自己的實力。創新是企業持續發展的重要因素之一。公司在研發上的投資往往消耗了公司的大部分資金。由公司籌資引起的籌資風險，以及由于經營過程中銷售結果不符合規定而無法及時收回資金的經營風險。還有為了實現利潤，公司將資金分散到每個投資項目中。每個項目都有不同的風險，對公司的最終財務結果有不同的影響。這些影響不能掉以輕心。作為新興產業之一，新能源汽車行業并不缺乏機遇和挑戰。而如何輕松抓住機遇和迎接挑戰的關鍵在于公司能否正確識別其面臨的財務風險，并對其運營狀況有清晰的了解。財務風險評估是明確企業自我識別能力的有效途徑。財務風險評估可以幫助公司認識到他們的優勢、劣勢以及他們目前面臨的威脅和挑戰。公司認可他們的長板和短板。財務風險評估將有助于企業做出合理、有效的決策，對提高企業的競爭力和實力發揮積極作用。簡而言之，財務風險評估有助于企業健康穩定發展。
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1.2 國內外研究現狀
1.2.1 國外研究現狀
國外由于一直是市場經濟體制，所以其公司的發展也受到市場影響波動大，所以國外很早就有對公司財務風險管理的相關研究，研究體系和對風險的識別也更為豐富和成熟，通過對國外文獻的閱讀和整理，主要將國外財務風險管理研究現狀按照類型劃分整理如下：
（1）財務風險識別方面
fitzpartrik(1932)首次提出利用變量指標來對企業存在的財務風險進行分析和評價，他首次提出財務比率這一概念，并將其作為唯一的財務風險評價因素，在對19家公司的財務狀況以及財務風險進行分析評價之后，他發現這一單一變量分析評價企業財務風險具有很大的局限性。beaver（1966）等指出可以利用總資產利潤率還有流動比率來對企業財務風險進行比較直觀的評價和研究。
altman（1968）等構建了一個以償債能力、資金流動性、企業的盈利性、銷售能力以及財務杠桿在內的五種變量疊加的z-score模型，該模型的建立對企業是否達到破產的程度有了新的計算體系與方法。giambona（2009）專注于研究生物企業的財務風險，由于政府對其進行了強有力的監督和管理。因此，企業的財務風險與政策和管理控制密切相關，其特點是強調補貼的新能源汽車行業與其他行業相似。此外，生物技術公司在研發方面的過度投資也增加了公司利潤的變化，導致公司利潤下降，公司利潤風險增加。該行業的特點與新能源汽車行業相同，可以作為參考新能源汽車行業企業的財務風險的管理過程。
zaiceanu（2015）風險被認為是由于某些事件對個人或組織的潛在威脅。為了控制這些威脅，必須采取措施暴露它們。出現威脅的過程既是識別風險的過程，也是識別風險的過程。peculea（2016）討論了公司合并和收購的財務風險。風險主要集中在并購價格、企業信用支持、并購支付等方面，可見在并購環節中的融資風險才是最應該被重點關注的風險。
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第2章  財務風險的相關理論
2.1 財務風險的相關概念
2.1.1 財務風險的概念
風險意味著事件是不確定的。公司經常在生產和運營過程中遇到不能100%確定結果的事件。財務風險是指由于企業內外環境的變化和各種難以控制的因素而存在的不確定性，使企業有一定的損失可能性。
從狹義上講，財務風險等于融資風險，即企業無法通過借款在規定的時間內償還本金和利息的風險。這種觀點將金融風險的來源與債務融資聯系起來。如果一家公司沒有負債，就肯定沒有財務風險。然而，為了擴大投資和生產規模，企業需要外部融資，債務融資只是一種渠道，有利于企業的財務杠桿和提高利潤水平。然而，高回報和高風險是密切相關的，企業在使用杠桿的同時增加了財務風險。
廣義上的財務風險是將導致企業實際收入與預期收入之間的差距的各種風險因素疊加到一起。這里面包含了可以數據化的風險因素指標以及不可數據化的風險因素指標。顯然,這樣的觀點一般比狹義概念更為重要,因為它不僅包括資金的風險，在投資及運營過程中所涉及的風險也被納入到研究的范疇之中。企業的財務管理受到外部政策及市場環境及內部控制機制的綜合影響，因而從廣義視角分析財務風險有助于公司管理層充分理解公司面臨的各種財務風險。
綜上，財務風險不只是由單一的財務活動環節產生的，無論是籌資環節、投資環節、營運環境、還是收益分配環節，都存在這形成財務風險的潛在因素，而學者們也更偏向于從廣義角度管理企業的財務風險。因此本文更傾向于從廣義上定義企業的財務風險。
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2.2 財務風險管理理論
2.2.1 財務風險管理概念
財務風險管理是指企業合理運用有效的方法識別經濟活動中的風險因素，計算風險因素的權重并對風險結果做出評價，為確保企業健康穩定發展采取適合企業風險防范和控制的具體措施的過程。本節分為三個步驟:風險識別、風險評估和風險防范。
2.2.2 財務風險的識別
本文采用定量分析和定性分析作為b公司財務風險分析的方法。財務風險識別與財務管理有著密切的關系。為了對公司的財務風險進行管理，同時提出相對應的風險管理措施，首先要做的就是對公司目前可能存在的財務風險進行識別，才能及時發現公司的財務問題。
通過資產負債表、利潤表現金流量表的數值來計算所需的相關比率,然后進行詳細分析的企業的籌資風險、投資風險、營運風險。籌資風險和投資風險通常由資產周轉率、流動資產周轉率、庫存周轉率和其他財務指標來判斷。營運風險通常是通過銷售毛利率、銷售利潤率和資產回報率來分析的。從微觀的角度來看，財務比率是公司對財務風險最清晰、最直觀的表達。通過對公司的財務風險現狀進行分析和比較，然后進一步識別公司的財務風險水平才能更好地控制財務風險，從財務風險的程度給予相應的風險控制建議。
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第3章  b公司財務風險控制的現狀 
3.1 b公司概況及行業分析
3.1.1 公司簡介

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3.1.2 公司新能源汽車的發展

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第4章  b公司財務風險的評價
4.1 財務風險指標的選取原則 

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4.2 b公司財務風險指標的選取

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4.3 b公司財務風險評價過程

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第5章  b公司財務風險控制措施
5.1 籌資風險控制措施
5.1.1 優化資本結構
b公司債務償還能力對于企業財務危機的解決并沒有起到實質性的效果。b公司所面的債務壓力隨著企業生產規模的擴大而變得更為沉重。資產負債率的提升對于企業的財務管理者及決策者而言都是一個風險的警示，這意味著企業需要在后續的發展過程中將財務杠桿作用很好地發揮出來，從而讓企業的債務壓力得到緩解、讓企業的資產結構得到進一步的優化。要想實現企業獲得更大的收益空間就需要大幅度降低負債在整體資產結構中的占比。
5.1.2 拓寬企業籌資渠道
對新能源汽車行業發展初期，資金耗費數額多，持續時間久，所負擔的債務日益增多，債務風險極大。為了確保企業擁有足夠的資金用于經營，比b公司必須努力尋求多種融資途徑，確保短期負債以及長期負債占有恰當的份額，并及時償還債務，利用分散融資的方法來幫助降低其所面臨的債務負擔，確保企業資金正常周轉，進而減少經營風險。